Pedagang derivatif Bitcoin menargetkan harga $40K BTC sekarang setelah Binance diselesaikan – Pasar mata uang kripto baru-baru ini mengalami peristiwa yang sebelumnya diperkirakan akan memberikan dampak negatif yang parah terhadap harga, namun, Bitcoin (BTC) diperdagangkan hampir mendekati $37.000 pada 22 November — pada dasarnya datar dari tiga hari sebelumnya.
dengan pemerintah Amerika Serikat karena melanggar undang-undang yang melibatkan pencucian uang dan pendanaan teror.kesepakatan pembelaan Binance pada 21 November
Ada yang mungkin berpendapat bahwa entitas telah memanipulasi harga Bitcoin untuk menghindari penularan, mungkin melibatkan penerbitan stablecoin yang tidak didukung — terutama yang memiliki hubungan langsung dengan bursa yang mengalami tekanan regulasi. Oleh karena itu, untuk mengidentifikasi apakah investor menjadi sangat menghindari risiko, seseorang harus menganalisis derivatif Bitcoin daripada hanya berfokus pada tingkat harga saat ini.
Pemerintah AS mengajukan dakwaan terhadap Binance dan salah satu pendiri Changpeng “CZ” Zhao di negara bagian Washington pada 14 November, namun dokumen tersebut dibuka segelnya pada 21 November. Setelah mengakui pelanggaran tersebut, CZ menjauh dari manajemen Binance sebagai bagian dari kesepakatan tersebut. . Total dendanya lebih dari $4 miliar, termasuk denda yang dikenakan pada CZ secara pribadi. Berita tersebut memicu hanya $50 juta dalam BTC dengan leverage kontrak berjangka panjang setelah harga Bitcoin diperdagangkan turun untuk sementara menjadi $35,600.
Perlu dicatat bahwa pada tanggal 20 November, Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat menggugat bursa kripto Kraken dengan tuduhan mencampurkan dana pelanggan dan tidak mendaftar pada regulator sebagai perantara pedagang efek, pedagang efek, dan lembaga kliring. Selain itu, pengaduan tersebut mengklaim Kraken membayar biaya operasional langsung dari rekening yang berisi aset pelanggan. Namun, Kraken mengatakan bahwa tuduhan yang campur aduk dari SEC sebelumnya merupakan imbalan yang diperoleh, yang pada dasarnya merupakan aset kepemilikan mereka.
Berita menarik lainnya yang berpotensi menimbulkan bencana datang dari Mt. Gox, bursa Bitcoin yang kini sudah tidak beroperasi lagi dan kehilangan 850.000 BTC karena peretasan pada tahun 2014. Nobuaki Kobayashi, wali Mt. Gox, mengumumkan pada 21 November penebusan $47 juta dalam bentuk aset perwalian dan dilaporkan berencana untuk memulai pada tahun 2023. Meskipun tidak ada informasi mengenai penjualan aset Bitcoin, investor berspekulasi bahwa pencapaian akhir ini semakin dekat dari sebelumnya.pembayaran tunai pertama kepada kreditor
Beberapa pedagang dan analis berpengalaman telah memposting di media sosial bahwa mereka mengantisipasi jatuhnya pasar kripto jika Binance didakwa oleh DOJ. Beberapa contoh ditunjukkan di bawah ini, dan dapat dikatakan bahwa teori semacam itu hampir menjadi konsensus di kalangan investor.
ETF denied, slow bleed is most likely, with a switch to hard crash if DOJ charges are unsealed soon against Binance.
— Parrot Capital 🦜 (@ParrotCapital) August 26, 2023
Perhatikan bagaimana McKenna memperkirakan bahwa Binance akan didakwa oleh DOJ dan selanjutnya menambahkan bahwa permohonan dana yang diperdagangkan di bursa spot Bitcoin (ETF) yang sedang berlangsung akan ditolak oleh SEC. Namun meskipun terdengar berlawanan dengan intuisi, kepatuhan penuh Binance akan meningkatkan peluang persetujuan ETF spot. Sebab, hal ini sangat melemahkan argumen utama SEC atas penolakan sebelumnya, yakni pangsa pasar volume berlebihan di bursa yang tidak diatur.
Tidak ada hasil konkret yang keluar dari Bitcoin ETF sehubungan dengan tindakan regulasi baru-baru ini, tetapi amandemen terhadap beberapa proposal adalah petunjuk dari diskusi yang sehat dengan SEC.
Pedagang derivatif Bitcoin menargetkan harga $40K BTC sekarang setelah Binance diselesaikan
Untuk mengonfirmasi apakah ketahanan harga Bitcoin sejalan dengan penilaian risiko investor profesional, seseorang harus menganalisis metrik berjangka dan opsi BTC. Misalnya, pedagang bisa saja terburu-buru melakukan lindung nilai terhadap posisi mereka, yang tidak menekan pasar spot namun sangat berdampak pada harga opsi dan premi berjangka BTC.
Harga kontrak berjangka bulanan Bitcoin cenderung berbeda dari bursa spot biasa karena pesertanya meminta lebih banyak uang untuk menunda penyelesaian. Hal ini tidak hanya terjadi pada mata uang kripto saja, dan dalam pasar yang netral, angka tersebut seharusnya mendekati tingkat tahunan sebesar 5%.
Perhatikan bagaimana Bitcoin berjangka saat ini memiliki premi sebesar 8%, yang menunjukkan permintaan yang berlebihan untuk leverage long, namun jauh dari berlebihan. Tingkat ini lebih rendah dari 11,5% yang terlihat pada pertengahan bulan November namun cukup positif mengingat arus berita peraturan terkini.
Untuk mengonfirmasi apakah derivatif Bitcoin tidak mengalami arus masuk operasi lindung nilai yang besar, kita juga perlu menganalisis pasar opsi BTC. Kemiringan delta sebesar 25% adalah tanda yang menunjukkan ketika meja arbitrase dan pembuat pasar mengenakan harga yang terlalu mahal untuk perlindungan sisi atas atau bawah.
Ketika pedagang mengantisipasi penurunan harga Bitcoin, kemiringan delta 25% cenderung naik di atas 7%, sementara periode kegembiraan biasanya melihatnya turun di bawah negatif 7%.
Seperti yang ditampilkan di atas, opsi 25% delta skew menunjukkan optimisme selama empat minggu terakhir, karena opsi jual (jual) telah diperdagangkan dengan harga diskon jika dibandingkan dengan opsi panggilan (beli) serupa. Yang lebih penting lagi, arus berita terkini tidak mengubah selera trader profesional terhadap strategi lindung nilai.
Secara keseluruhan, tidak ada keraguan bahwa dampak dari tindakan regulasi dan potensi tekanan jual dari Mt. Gox membuat pasar berada dalam kondisi yang baik, mengingat indikator derivatif.
Selain itu, likuidasi pembelian BTC dengan leverage senilai $70 juta mengurangi tekanan dari osilasi harga negatif di masa depan, yang berarti bahkan jika harga kembali ke $35,000, tidak ada indikasi optimisme yang berlebihan.
Karena putaran final keputusan ETF dijadwalkan pada bulan Januari dan Februari, hanya ada sedikit insentif bagi penurunan Bitcoin untuk menekan pasar sementara berita negatif tidak berdampak apa pun. Pada akhirnya, jalan menuju $40.000 menjadi lebih pasti.