Apakah Investor Tradisional Melihat Bitcoin sebagai Aset Berisiko?
Bitcoin dan Emas
Eric Balchunas, analis senior ETF, baru-baru ini membandingkan Bitcoin dengan “emas saat remaja.” Hubungan antara dua aset dapat menjelaskan bagaimana Wall Street melihat aset kripto dalam situasi saat ini.
Bagi mereka yang bertanya-tanya membeli bitcoin ETF tidak diperbolehkan di sana. Jika menurut tebakan saya, mereka akan terkejut mengingat seberapa banyak FOMO yang telah mereka tunjukkan untuk emas dan saham AS (btc dengan mudah mengungguli keduanya)
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) 8 April 2024
Lonjakan permintaan Bitcoin bertepatan dengan penjualan ETF emas secara signifikan, yang mengalami arus keluar sebesar $7,7 miliar pada periode yang sama, bahkan ketika harga emas mencapai titik tertinggi sepanjang masa sebesar $2,200 per troy ounce.
Apakah Investor Tradisional Melihat Bitcoin sebagai Aset Berisiko?
Baca Juga : Prediksi Harga FET: FET Pulih Dari Bawah Selanjutnya Apa?
.
Data menunjukkan bahwa arus keluar dari ETF emas dimulai pada bulan April 2022 dan terus berlanjut secara konsisten sejak saat itu, tanpa percepatan yang dipicu oleh peluncuran ETF Bitcoin spot AS. Sekitar $46 miliar telah ditarik dari ETF emas selama periode ini.
Perbedaan aliran ETF ini menantang anggapan bahwa kenaikan Bitcoin secara langsung menyebabkan penurunan minat investor terhadap emas, karena tren arus keluar ETF emas dimulai sebelum kenaikan signifikan ETF Bitcoin di AS.
Bagaimana perusahaan VC berinvestasi dalam kripto
Menurut laporan Galaxy, pada kuartal pertama tahun 2024, pemodal ventura menyuntikkan $2,49 miliar ke perusahaan yang berfokus pada kripto dan blockchain melalui 603 kesepakatan, menandai peningkatan sebesar 29% dari kuartal ke kuartal dalam jumlah pendanaan dan peningkatan sebesar 68% dalam jumlah pendanaan. penawaran.
Secara tradisional, investasi modal ventura di sektor kripto sangat mencerminkan pergerakan harga Bitcoin. Namun, selama setahun terakhir, korelasi ini telah terputus. Meskipun harga Bitcoin mengalami kenaikan yang signifikan sejak Januari 2023, aktivitas VC belum mengalami lonjakan yang proporsional.
Meskipun pada kuartal pertama tahun 2024 terjadi peningkatan signifikan dalam nilai Bitcoin, tingkat modal yang diinvestasikan masih berada di bawah tingkat yang terlihat ketika Bitcoin terakhir kali melampaui $60.000.
Perbedaan ini dapat dikaitkan dengan kombinasi katalis industri tertentu (seperti ETF Bitcoin, kemajuan di bidang seperti restaking dan modularitas, dan solusi Bitcoin Layer 2) dan faktor makroekonomi yang lebih luas seperti suku bunga.
BTC sebagai aset bebas risiko
Bitcoin sering dipandang sebagai investasi berisiko tinggi karena pertumbuhannya yang cepat dan volatilitas harga. Namun, menurut Ark-Invest, jaringan Bitcoin sebenarnya mewujudkan karakteristik aset bebas risiko, mempromosikan kedaulatan keuangan, mengurangi risiko pihak lawan, dan meningkatkan transparansi.
Sebagai sistem moneter digital, independen, global, berbasis aturan pertama, desentralisasi Bitcoin memitigasi risiko sistemik yang terkait dengan sistem keuangan tradisional yang mengandalkan perantara terpusat. Ini berfungsi sebagai platform untuk mentransfer dan menyimpan Bitcoin, aset moneter digital yang langka.
Tidak seperti sistem keuangan tradisional, yang bergantung pada institusi terpusat, Bitcoin beroperasi sebagai institusi tunggal yang diatur oleh jaringan global, mendukung penegakan aturan yang otomatis, publik, dan transparan.
Volatilitas Bitcoin secara paradoks terkait dengan kebijakan moneternya, sehingga menggarisbawahi kredibilitasnya sebagai sistem moneter independen. Berbeda dengan bank sentral modern, Bitcoin tidak memprioritaskan stabilitas harga; sebaliknya, ia mengontrol pertumbuhan pasokan Bitcoin untuk memprioritaskan aliran modal bebas. Dinamika ini menjelaskan volatilitas harga Bitcoin, yang didorong oleh permintaan dibandingkan pasokannya.
Membandingkan harga Bitcoin dengan Fed Funds Rate menunjukkan ketahanannya di berbagai tingkat suku bunga dan lingkungan ekonomi. Khususnya, harga Bitcoin telah terapresiasi secara signifikan baik pada rezim suku bunga tinggi maupun rendah.
Selama dekade terakhir, Bitcoin telah terbukti tangguh selama periode risk-off, dengan harga yang secara konsisten lebih tinggi dibandingkan saat periode tersebut.