Algorand Memiliki Solusi untuk Mengatasi Masalah Likuiditas – Bear Market bukan lagi cerita horor dari OG crypto-chads, melainkan kenyataan pahit. TVL menyusut lebih dari 70% hanya dalam hitungan minggu, dan ketakutan ada di seluruh industri, terutama setelah keruntuhan FTX yang hampir tidak nyata yang dipimpin oleh crypto ex-superhero SBF.
Bukan rahasia lagi bahwa bear market, di satu sisi, adalah periode tersulit bagi pengembang dan tim yang mencari investor. Namun di sisi lain, ini adalah saat yang indah bagi investor yang akhirnya bisa beristirahat sejenak setelah bullrun yang melelahkan. Mereka punya waktu untuk mengevaluasi proyek-proyek yang masih ada atau yang mencoba berhasil di masa-masa sulit ini dan untuk menentukan favorit dan narasi baru untuk bullrun berikutnya.
Baca Juga : 3 Cryptocurrency Teratas Untuk Diinvestasikan pada Tahun 2023
Algorand Memiliki Solusi untuk Mengatasi Masalah Likuiditas
Algorand… Tempat untuk Dilihat?
Bukan hanya salah satu blockchain yang paling canggih secara teknis, tetapi berkat pemikiran Silvio Micali, pendiri dan salah satu kriptografer terbaik dalam sejarah, Algorand juga merupakan salah satu pemain terbaik selama pasar beruang ini. Tentu, $ALGO masih kehilangan nilainya dan tidak mencapai nilai tertinggi sepanjang masa, tetapi TVL Algorand melakukannya, dan berkali-kali selama beberapa bulan terakhir ini.
Memang, jika Anda meluangkan waktu untuk membandingkan 20 grafik TVL Layer 1 teratas di DefiLlama , Anda akan melihat bahwa Algorand pasti sedang berkembang dan menarik saat ini.
Teknologi Algorand adalah faktor yang hebat untuk pertumbuhan ini, bersama dengan kemitraan Piala Dunia FIFA. Tapi yang terpenting, kualitas hebat dari pembangun dan proyek inovatif yang berkembang di blockchain ini yang membuat potensi Algorand semakin menarik bagi investor.
Jelas bahwa mendukung pengembang adalah salah satu prioritas utama yayasan Algorand. Misalnya, ada $10 juta yang dialokasikan untuk Developer Tooling SupaGrants .
Salah satu penerima dana, Reach , menciptakan bahasa kontrak pintar yang dapat diakses secara unik yang telah dipelajari oleh ribuan pembuat.
Selain itu, pengembang diberi insentif untuk membangun di Algorand dengan hibah ekosistem.
Peristiwa baru-baru ini telah menyebabkan banyak orang menyadari risiko CEX. Di masa lalu, pedagang crypto terpaksa menggunakannya karena tidak ada alternatif lain. Perdagangan on-chain terlalu mahal dan tidak cukup cepat, misalnya untuk buku pesanan. Tetapi teknologi tidak tinggal diam.
Salah satu langkah besar adalah Serum di Solana, yang menghadirkan kecepatan dan kenyamanan pertukaran terpusat ke DeFi sambil tetap sepenuhnya tidak dapat dipercaya dan transparan. Algorand juga telah mendesentralisasi buku pesanan, dan waktu aktif 100%. Algorand sangat cepat dan cukup aman untuk memberi para pedagang alternatif yang bagus untuk pertukaran terpusat.
Masalah terakhir yang mencegah DeFi memimpin pasar keuangan adalah likuiditas.
Daya tarik likuiditas adalah masalah mendasar yang sudah ada jauh sebelum crypto. Kepentingannya hanya akan tumbuh di DeFi, terutama setelah memasukkan lebih banyak aset dunia nyata. Cara tradisional untuk memperoleh likuiditas di DeFi adalah Penambangan Likuiditas. Sayangnya, modalnya sangat tidak efisien, bahkan sempat diumumkan mati .
Mudah menyediakan likuiditas, tetapi seringkali tidak menguntungkan. Sebuah studi menunjukkan bahwa setengah dari penyedia likuiditas berkinerja buruk dengan strategi beli dan tahan dasar. Oleh karena itu, tidak praktis untuk hanya mengandalkan biaya perdagangan sebagai insentif bagi penyedia likuiditas “normal”; penting untuk memberikan lebih banyak hadiah atau lebih sedikit risiko.
Untuk membawa DeFi ke tingkat stabilitas baru, kami harus menemukan cara baru untuk menarik likuiditas dan pengguna.
Pinjaman Likuiditas
Salah satu konsep paling menjanjikan yang akan segera diluncurkan di Algorand berasal dari Cometa Protocol ,Cometa memungkinkan proyek untuk menarik likuiditas berbiaya rendah dan berkelanjutan serta memberi penyedia likuiditas biaya perdagangan ganda dan perlindungan kerugian sementara.
Cometa juga dapat direpresentasikan sebagai pinjaman likuiditas satu sisi, di mana proyek meminjam stablecoin atau token asli untuk likuiditas dan menggunakan token proyek sebagai jaminan. Berbeda dengan pinjaman tradisional, agunan tidak menganggur tetapi disediakan sebagai likuiditas untuk AMM. Ini memungkinkan untuk memaksimalkan efisiensi modal.
Penyediaan likuiditas tradisional mengekspos LP ke dua aset. Pada saat yang sama, penyedia Likuiditas mendapat untung dari biaya perdagangan dan menderita kerugian tidak permanen. Perpaduan keempat faktor tersebut membuat penyediaan likuiditas cukup sulit diprediksi. Oleh karena itu, proyek harus memberi insentif pada kumpulan dengan banyak token dalam penambangan likuiditas untuk mengkompensasi risiko ini.
Cometa membuatnya lebih sederhana: proyek yang mencari likuiditas menyediakan token mereka dari satu sisi, dan pengguna menyediakan sisi lainnya. Semua biaya perdagangan didistribusikan kepada pengguna sementara proyek menutupi kerugian tidak permanen.
Mungkinkah Menghindari Kerugian Sementara?
Ada beberapa protokol yang menampilkan perlindungan IL. Mungkin yang paling menonjol adalah Bancor. Sayangnya, kebanyakan dari mereka memiliki kelemahan serius: jika semuanya gagal, mereka menggunakan pencetakan token untuk menutupi IL.
Strategi ini tidak bertahan dalam ujian waktu dengan baik. Setelah penurunan pasar setelah runtuhnya Terra, Bancor menonaktifkan perlindungan IL pada saat kritis, membuat penyedia likuiditas sangat kecewa.
Gelombang protokol baru tidak mencoba menangani hal yang mustahil ini secara langsung: alih-alih berpura-pura selalu dapat menutupinya seluruhnya, mereka mendistribusikannya kembali dengan cara tertentu.
Dalam kasus Cometa, kerugian tidak permanen dibayar oleh proyek yang mencari likuiditas. Proyek menerima beberapa risiko IL, tetapi sebagai gantinya, ia menerima likuiditas yang murah dan berkelanjutan tanpa perlu memberikan token dalam program penambangan likuiditas.
Tim Cometa yakin bahwa peminjaman likuiditas akan menjadi primitif inti DeFi.
Mereka berupaya meningkatkan fleksibilitas protokol dan efisiensi modal untuk mengakomodasi pelaku pasar dengan kebutuhan dan risiko yang berbeda.
Memecahkan masalah likuiditas adalah salah satu teka-teki yang pada akhirnya akan membuat DeFi benar-benar menjadi arus utama.